美光反弹重返900美元大关
美光26日上涨26美元，涨幅2.98%，收在903美元，重新站上900美元关卡。此前中国大陆长鑫存储揭露新一代DRAM「4F²」技术，引发市场担忧未来供给大幅扩张，自10月中旬起相关个股承受沉重卖压，美光一度下探853美元。随市场逐步消化新技术的不确定性，投资人重新评估中长期成长前景，带动全球记忆体族群信心回温。
韩台记忆体族群同步走强
韩国记忆体双雄加入反攻行列，市场传出SK海力士正规划规模达121亿美元的特别股利方案，激励27日股价强涨5.18%，三星电子同步上涨4.23%，进一步带动亚洲买气回升。台股方面，根据CMoney统计，27日记忆体相关个股全面收红，南亚科终场上涨6.52%，重新站回半年线及5日线，获外资大举买超50.96亿元，华邦电上涨5.5%，获外资加码36.27亿元，两档合计吸引逾87亿元资金进驻。
供应链扩散法人聚焦供需循环
除南亚科与华邦电外，力成、晶豪科、群联、旺宏、宜鼎、钰创、十铨及威刚等八档个股全数走扬，涨幅介于0.76%至7.05%，其中晶豪科与钰创涨幅均超过5%，反弹已由DRAM制造厂扩散至封测、控制芯片及记忆体模组。永丰投顾指出，投资人应关注多头循环能维持多久，而非单一技术发表造成的短期恐慌，技术突破不等于短期有效供给，回顾长江存储2018年发表Xtacking技术及长鑫2019年量产DDR4，均未单独扭转产业循环，此次对2027年供需影响或不如市场担忧严重。
HBM4与长约布局成后续关键
永丰投顾进一步指出，后续应追踪长鑫年底能否推出符合规格的实际产品、月产能扩张速度、中国大陆本土市场吸收能力，以及G5平台后续发展。对台湾业者而言，法人建议关注长期供货合约涵盖率及客制化产品占比是否提升，以降低标准型记忆体价格波动影响。安联亚洲半导体主动式基金经理人萧惠中指出，AI需求推动高阶记忆体升级，市场将密切关注HBM4出货进度与需求能见度，成长动能正由供需改善转向产品组合升级，后续仍须观察报价与量产进度判断反弹延续性。