ロボットの量産がメモリ需要を押し上げる
テスラCEOの馬斯克氏はロボットのメモリ需要がさらに大きくなり、想像を超えると述べ、量産段階に入れば、メモリ不足の状況はさらに悪化するとし、市場は再びメモリ関連銘柄に注目し、台湾株の南亞科、華邦電などのメモリサプライチェーンのパフォーマンスを牽引した。法人は、フィジカルAIのロボット時代では、メモリ需要の高まりに加え、カスタマイズASICチップの商機も無視できないと指摘した。
半導体ETFは多くが台積電を中核とする
CMoneyの統計によると、10月28日時点で、台積電を第1位の保有銘柄とする半導体ETFは合計5本ある。台新臺灣IC設計ETF(00947)の第1位保有銘柄が創意で、比率11.68%であることを除き、その他の台湾株半導体ETFはすべて台積電を第1位の保有銘柄とし、主導的な役割を果たしているが、各銘柄の台積電含有量は異なる。
パフォーマンスの差が顕著
パフォーマンス面では、近1年では、台新臺灣IC設計(00947)が131.86%上昇し最高のパフォーマンスとなった。近3年に延ばすと、台新臺灣半導體30(00904)の配当込みリターン282.84%が首位となり、期間によってリードする銘柄が異なることが示された。
法人は半年線付近での分批買いを提案
台新00904、00947の2本のETFマネージャーである黃鈺民氏は、半導体銘柄の株価低迷は主に米公債利回りの急上昇によるものと述べた。ただし、米国テクノロジー企業の好決算を受け、2027年の業績見通しは引き続き好調で、短期的な買いを支える機会が依然ある。メモリ、ASIC企業の成長力を楽観する投資家は、台積電の株価が半年線付近で反発上昇を開始した後に、半導体ETFのポジションを適量ずつ分けて増やすことが提案され、その後はAI資本支出、メモリ需要と企業利益の動向を確認し、中長期的には11月の米国中間選挙と台湾地方選挙前後の市場の動向に注目する。