台湾株が千ポイント超急落、AIの巨額支出への懸念高まる
台湾株は今日、安く寄り付いて乱高下し、取引時間中には一時1600ポイント超下落し、終値は1156.5ポイント安の45211.83ポイントとなり、AI関連の設備投資による巨額支出が産業の見通しに影響するのかに関心が集まっている。國泰金は今日2026國泰資産管理サミットを開催し、資本市場の動揺やAI設備投資への市場の懸念などが注目され、國泰金の李長庚総経理は会中に報道陣の取材に応じ関連質問に回答した。同氏は、台湾の今年の経済成長率は世界で2位程度で、南米の石油依存の小国ガイアナに次ぐものであり、全体のファンダメンタルズには依然として支えがあると述べた。
李長庚：AIは死なない、動揺の中で前に進む
李長庚は、多くの人がAIを利用しており、AI産業は死なないが、AI産業の発展過程には必ず浮き沈みがあり、新技術の定着が一足飛びになることは決してなく、必ず動揺を伴いながら前に進むと述べた。同氏は、AIに対する見方で多くの人に共通するのはAIは死なないという点であり、皆がAIを使っており、使いやすく、使い続けたいと思っており、この技術は死なないと指摘した。同氏は、AIの発展には必ず動揺が伴い、今は皆がAIを使い楽しく使っており、新技術の発展が一足飛びになることはなく、過程には必ず浮き沈みがあるとの考えを示した。
CoreWeaveとNscaleの問題は大波の中の小波
最近のAI演算能力リース会社CoreWeaveをめぐる債務不履行リスクへの懸念や、マイクロソフトが英クラウドインフラ業者Nscaleとのデータセンター契約を終了したと伝えられたことなどが、市場のAI発展への懸念を引き起こしている。李長庚は関連事象を大波の中の小波と形容し、CoreWeaveのような業者は天才的なビジネスモデルで、技術力を頼りに先に輝達のチップを確保し、チップ入手後にクラウドサービス業者と将来の演算能力提供契約を交渉し、契約を手に銀行と融資を交渉するとの考えを示した。過去は演算能力が非常に希少だったため、業者の電力・許認可申請に問題はなく、成功案件が出た後に株価高騰につながった。
演算能力は依然希少、台湾ハードウェアチェーンには依然好況
李長庚は、現在直面しているのは、万一電力業者が電力を提供せず、あるいは順調に運営できなければ、こうした業者とクラウドサービス業者との契約が解約される恐れがあるが、それでも以前の借入金に対する巨額の利息を支払わなければならず、安定したキャッシュフローがなければ運営継続は難しい恐れがあると述べた。ただ、同氏は、仮にCoreWeaveのような会社が運営を継続できなくても、多くの人が割安な価格でそのデータセンターを奪い合う可能性があり、手元に十分なキャッシュフローがあれば、買えれば本当に大儲けできるとの考えを示した。また、Googleが巨額投資を続けているのは、検索エンジン事業が他の新興AI企業に奪われるのを防ぐためだとも述べた。演算能力が依然として不足し、各方面が巨額投資を続ける限り、台湾のハードウェアサプライチェーンには依然として好況があり、台湾に自信を持つべきだとした。