雙引擎點火獲利上修
元大投顧發布最新研究報告，看好石英元件龍頭晶技受惠於人工智慧規格升級，帶動高階Photo die需求攀升，加上車用領域成長優於預期，獲利動能轉強，全面上修獲利預估，給予買進評等，目標價為236元。
第三季營收42億元創新高
報告指出，晶技3Q26營收達42億元，季增13%、年增20%，估計每股盈餘上修16%至2.07元，季增28%、年增39%。獲利優於預期的主因是AI與車用營收表現超出原先預期，營收占比分別達到16%與29%，年增率分別為76%與44%。展望4Q26，預估營收為40億元、年增20%，每股盈餘上修12%至1.86元、年增41%，主因是上調車用營收10%至年增35%，AI應用估計占比達16%，年增75%，營運維持高檔。
高速傳輸升級擴產5倍
面對AI高速傳輸需求，硬體規格同步升級。光收發模組在800G世代主要使用156.25MHz產品，進入1.6T世代則需升級至312.5MHz石英元件，並搭配黃光微影製程。在交換機方面，低於25.6T的舊世代交換機使用156.25MHz，51.2T主流AI交換機及102.4T下世代交換機，皆升級至312.5MHz石英振盪器。為因應需求，晶技的Photo die產能規劃由目前每月8KK，預計於2027年中擴至每月24KK，2028年底更將達到40KK，約為目前的5倍。
AI占比超車手機成主力
元大投顧進一步預估，晶技2026年營收上修5%、每股盈餘上修7%至6.86元，年增30%；2027年營收上修2%至165億元，每股盈餘上修5%至8.44元，年增23%。2027年AI營收占比由原先22%上修至23%，年增達64%，高於2025年與2026年的10%及15%，並超越手機占比的19%，成為最主要的成長動能。參考市場上光通訊兼具手機零件概念公司本益比10至50倍，以2027年每股盈餘8.44元及28倍本益比推估，給予目標價236元並維持買進評等。