3분기 매출·이익 동반 강세
지우순건설(5547)이 2026년 제3분기 실적을 발표했는데, 분기 합병 매출은 7.72억 위안으로 전년 대비 68.23% 증가했고, 영업 매출총이익은 1.05억 위안으로 전년 대비 126.15% 증가했으며 매출총이익률은 13.64%에 달했고, 영업이익은 0.60억 위안으로 전년 대비 242.80% 증가했으며 영업이익률은 7.74%였고, 세후 순이익은 0.48억 위안으로 전년 대비 237.19% 증가해 분기 기준 역대 두 번째 최고치를 기록했으며 주당순이익은 0.94위안이었다. 회사는 제3분기 수익성이 뚜렷하게 개선된 것은 사회주택 턴키 및 공장·사무용 빌딩 공사 진척과 궈양 시즈 상업용 오피스 등 대형 프로젝트의 지속적인 매출 인식에 힘입어 매출 규모가 확대된 데 따른 것이라고 밝혔다.
1~3분기 누적 이익 증가, 자본금 확대로 주당순이익 희석
누적 1~3분기 매출은 19.88억 위안으로 전년 대비 24.18% 증가했고, 영업 매출총이익은 2.45억 위안, 매출총이익률은 약 12.33%, 영업이익은 1.28억 위안, 영업이익률은 6.42%, 세후 순이익은 1.03억 위안으로 전년 대비 11.90% 증가했다. 올해 주식배당 후 자본금은 4.52억 위안에서 5.10억 위안으로 확대됐으며, 유통 주식 수 증가로 주당순이익은 2.04위안으로 지난해 동기 소급 조정 후 2.04위안과 같았고, 실제 이익 규모는 여전히 지난해보다 양호했다.
공사 포트폴리오 최적화와 도시재생 전안관리 병행
회사는 최근 몇 년간 공사 포트폴리오를 지속적으로 최적화해 고마진 프로젝트 비중을 높였고, BIM 건축정보모델, 스마트 건설현장 및 자재·노무 정밀 관리를 통해 시공 비용을 효과적으로 절감해 제3분기 매출총이익률이 13.64%까지 올라 상반기 11.50% 수준을 웃돌았다. 도시재생·노후위험건축물 전안(全案) 관리 사업에서는 자회사 지우롄젠징이 현재 총 7개 안건을 추진 중이며, 이 중 2건은 시공 단계에 진입했고 나머지 5건은 기획·통합 등 각기 다른 단계에 있어 향후 그룹 건설공사 수주 물량으로 전환될 기회도 있다. 지우롄젠징은 현재 전안 관리 서비스 수익을 지속 인식하고 있으며, 분양 주택 분배에 참여하지 않고 관리 서비스 수수료 및 공사 수주 수익을 주요 수익원으로 하는 경자산(라이트애셋) 모델을 통해 자금 투입 부담을 낮출 뿐만 아니라 초기 통합부터 후속 시공까지 연계해 이중 수익원을 창출하고 있다. 또한 타이베이시 베이터우 다예 도시재생 프로젝트는 철거 및 착공 준비를 마쳤으며, 이번 분기부터 매출에 순차적으로 기여할 예정이다.
수주 잔고 풍부, 4~5년 가시성 확보
향후 전망과 관련해 올해 8월 말 기준 진행 중인 공사는 총 19건, 수주 총액은 270.11억 위안, 미인식 공사 수익은 약 177.66억 위안이며, 이 중 공장·사무용 빌딩 및 공공공사가 미인식 금액의 약 75%를 차지해 향후 4~5년간 매출 성장 가시성을 제공한다. 회사는 도시재생·노후위험건축물 안건이 기획·통합 단계에서 실제 시공 단계로 점차 진입함에 따라 기존 관리 서비스 수익이 늘어날 뿐만 아니라 그룹의 후속 공사 수주 규모 확대에도 도움이 돼 건축 매니지먼트와 건설 본업의 통합 시너지가 점차 나타날 것이라고 밝혔다. 기존 대형 공사의 지속 추진, 도시재생 프로젝트의 순차적 착공, 다순집성 기전공사 및 지우롄젠징의 사업 확장에 힘입어 그룹은 건설, 기전, 건축 매니지먼트 등 3대 사업의 수직 통합을 통해 수주 역량을 확대하고 단건당 부가가치를 높여 중장기 매출과 이익 성장의 토대를 마련할 계획이다.