第3四半期は増収増益がそろって好調
久舜営造（5547）は2026年第3四半期決算を発表し、単四半期の連結売上高は7.72億元、前年同期比68.23%増；売上総利益は1.05億元、同126.15%増、粗利率は13.64%に；営業利益は0.60億元、同242.80%増、営業利益率は7.74%；税引き後純利益は0.48億元、同237.19%増で四半期として過去2番目の高水準、1株当たり利益は0.94元だった。同社は、第3四半期の利益が明らかに回復したのは、主に社会住宅の統括請負や工場・オフィス工事の進捗推進に加え、国揚汐止オフィスなど大型案件の継続的な収益計上により、売上規模が拡大したためと説明した。
累計3四半期は増益、株式資本拡大で1株当たり利益は希薄化
累計3四半期の売上高は19.88億元、前年同期比24.18%増；売上総利益は2.45億元、粗利率は約12.33%；営業利益は1.28億元、営業利益率は6.42%；税引き後純利益は1.03億元、同11.90%増。今年株式配当の実施後、株式資本は4.52億元から5.10億元に拡大し、流通株式数の増加により、1株当たり利益は2.04元で、前年同期の遡及調整後の2.04元と同水準となり、実際の利益規模は依然として前年を上回った。
工事構成の最適化と都更ワンストップ管理を並行推進
同社は近年、工事構成の最適化を継続し、高粗利案件の比率を高め、BIM建築情報モデル、スマート建設現場および資材の精密管理を通じて施工コストを効果的に削減し、第3四半期の粗利率を13.64%に引き上げ、上半期の11.50%の水準を上回った。都更・老朽建物のワンストップ管理業務では、傘下の久聯建経が現在計7案件を推進中で、うち2件はすでに施工段階に入り、残り5件は企画・統合などの異なる段階にあり、将来はグループの建設工事受注案件に転化する機会もある。久聯建経は現在、ワンストップ管理サービス収入を継続的に計上しており、分譲に参加せず、管理サービス料および工事請負収入を主な収益とするライトアセットモデルにより、資金投入の圧力を軽減できるだけでなく、前期の統合から後期の施工まで延伸し、二重の収益源を創出している。また、台北市にある北投大業都市更新案件は家屋解体および着工準備を完了し、当四半期から順次売上に貢献する見込みだ。
手持ち工事が豊富、4から5年の見通しを確保
今後の見通しについて、今年8月末時点で、手持ち工事は計19件、請負総額は270.11億元、未計上工事収入は約177.66億元に達し、うち工場・オフィスおよび公共工事が未計上金額の約75%を占め、今後4から5年の売上成長の見通しを提供している。同社は、都更・老朽建物案件が企画・統合から実際の施工段階へと進むにつれ、既存の管理サービス収入の増加に加え、グループの後続の工事受注規模の拡大にも寄与し、建築マネージャーと建設本業の統合効果を徐々に発揮すると指摘した。既存の大型工事の継続的な推進、都更案件の順次施工入り、さらに大舜集成機電工事および久聯建経の業務拡大により、グループは建設、機電、建築マネージャーの3大業務の垂直統合を通じて、受注能力を拡大し、案件ごとの付加価値を高め、中長期的な売上と利益成長の基盤を築く。