AI從雲端走向終端
人工智慧應用持續擴張，從雲端資料中心逐步延伸至個人終端裝置。投信法人看好，隨科技巨頭持續投入AI基礎建設，雲端與終端運算將成為科技產業兩大成長引擎。除了先進製程及伺服器外，電源管理、液冷散熱、高速網通及高階板材等四大領域，隨運算密度及耗電量提升，有望迎來新一波硬體升級商機，為台灣科技供應鏈挹注成長動能。
國發會：台廠訂單穩定衝擊有限
面對近期市場對AI投資變現能力的疑慮，國發會主委葉俊顯於11月1日表示，美國資本市場目前的擔憂主要集中在AI軟體及相關投資的回收效益。台灣則以硬體供應鏈為主，企業至今年底、明年底的訂單仍相對穩定，廠商也賺進許多外匯，資金及現金流也無明顯問題。他認為，這波市場震盪較偏向短期調整，即使對台灣造成衝擊，影響也有限。
巨頭財報反映運算需求強勁
國泰投信ETF研究團隊指出，當AI發展已不再侷限於大型資料中心，企業對運算效能、能源效率及系統整合的要求同步提高。雲端AI除了仰賴先進晶片與伺服器，供電、散熱及高速傳輸的重要性日益增加；終端AI則須在有限空間內兼顧效能、功耗與成本，帶動相關零組件規格升級。微軟公布截至9月底的2027財年第一季財報，單季營收923億美元，年增19%，其中Azure雲端業務營收年增48%。蘋果則推出搭載M6晶片的14吋MacBook Pro，裝置端AI工作負載效能較前代最高提升25%。
台廠供應鏈與ETF布局
觀察台灣科技供應鏈，晶圓代工龍頭台積電（2330）布局先進製程及高效能運算晶片，鴻海（2317）、廣達（2382）為AI伺服器與系統製造重要廠商。台達電（2308）的電源管理、奇鋐（3017）的散熱解決方案，以及智邦（2345）的高速網通設備，為AI基建關鍵環節。台光電（2383）的高階銅箔基板、欣興（3037）的高階PCB與IC載板，亦受惠規格升級。國泰台灣科技龍頭ETF（00881）截至10月29日規模逾1,467億元，持股涵蓋上述領域。國泰投信認為，近期台股受財報季及市場情緒影響短線震盪加劇，投資人可考慮定期定額或分批布局，惟須留意評價波動及產業集中風險。