台湾初のアクティブ型ETFであるアクティブ野村台湾厳選（00980A）は本日（2日）、最新の収益分配を発表し、1受益権当たり0.688元の分配を見込む。前回の0.638元から0.05元増額した。今回は11月17日に除息を予定し、最終買付日は11月16日、収益分配金の支払いは12月11日を予定している。四半期分配制を採用する00980Aの現在の受益者数は71,476人に達している。
4四半期連続で引き上げ、単四半期利回り約3.02%
今年の分配実績を振り返ると、00980Aは過去3回にそれぞれ0.368元、0.48元、0.638元を分配し、今回の予想金額は0.688元に引き上げられ、四半期ごとに増額する傾向を示している。本日の終値22.79元で計算すると、今回の予想単四半期分配率は約3.02%、同額で推定した年換算分配率は約12.08%となる。
10月に外資が9943億元を売り越し過去最高
10月の台湾株の動向を振り返ると、加権指数は一時49,968.92ポイントまで上昇し、5万ポイントの大台まであと一歩に迫った。その後は高金利環境、AI投資の回収への懸念、外資の継続的な調整の影響を受け、相場は強含みから弱含みに転じ、外資の単月売越額は9,943.17億元に達し、月間として過去最高を記録した。野村投信の統計によると、2020年以降、今年10月を除く外資売越し上位10カ月では、月平均売越額は4,655.27億元、当月の大盤平均下落率は4.95%だった。しかし観察期間をその後6カ月間に延ばすと、指数は平均17.48%上昇し、外資の集中売りが必ずしも中期相場の弱含み継続を意味しないことを示している。
AIインフラと企業利益の動向に注目
00980Aのファンドマネージャーであるユウ・ケイトク氏は、今年の台湾株の比較的大きな変動は4月、7月、10月に集中し、市場は主に大手クラウドサービスプロバイダー（CSP）がAI向け設備投資を拡大し続けることで、資金調達コストやフリーキャッシュフローへの圧力が増すことを懸念していたと述べた。ただ、最近のハイテク大手の決算ではクラウドとAI需要の継続的な成長が示されており、5大CSPの来年の設備投資は1.3兆ドルに上方修正されると見込まれ、AIインフラ投資サイクルはまだピークに達していない。ユウ・ケイトク氏はさらに、野村投信の内部株式ユニバースの予想では、今年の1株当たり利益（EPS）の前年比伸び率は80.3%に上方修正され、10カ月連続で引き上げられたと指摘した。エヌビディア新世代AIプラットフォームVera Rubinは今年第4四半期末から来年第1四半期初めに量産段階に入ると見込まれ、台湾サプライチェーンはサーバースライドレール、ABF基板、放熱などの分野で依然として競争優位を持ち、今後の受注拡大の恩恵を受けると期待される。野村投信は、投資家は自身のリスク許容度や資金計画に応じて、定期定額や分散投資の機会を検討できるとみている。