変動下でも変わらぬ長期強気基調
台湾株は最近、国際テクノロジー株の決算がまちまちとなったことや、国際政治・経済ニュース、需給整理などの短期的要因に影響され、短期的な変動が見られ、投資家の心理が揺らいでいる。これについて、ダーホア銀投信のクオンツ投資部門主管兼ダーホア優利高填息30マネージャーのグォ・シウチェン氏は、台湾株の長期的な強気基調は変わっておらず、投資家は過度に恐慌に陥る必要はないと述べた。同氏は、世界のAI産業の堅調な需要が続き、大型クラウドサービス事業者の設備投資が力強さを維持し、さらに国内マクロ経済の勢いが予想を上回り、台湾の2026年と2027年の経済成長率が好調であることが、台湾株の中長期的なファンダメンタルズを力強く支えていると指摘した。
AIが攻撃の主役、金融が防御力を発揮
グォ・シウチェン氏はさらに、AIハードウェアサプライチェーンが引き続き攻撃の主役を担い、金融・保険グループが成長性と防御力を発揮するというツインエンジンに牽引され、相場は依然として底堅さを保っていると分析した。このうちAIサーバー、高速伝送および半導体関連サプライチェーンの実質的な利益の勢いは依然として明確だ。また高度成長のマクロ環境の下、国内金融産業は事業とマクロ経済がともに上向く局面を迎え、銀行の貸出は拡大を続け、利ざやは拡大し、資産管理業務は好調で、さらに生保・証券業の利益が大幅に増加し、金融株は相場における優れたショック緩衝役となっている。
00918はテクノロジー大手と優良金融株を組み入れ
構成銘柄の面で、00918は上記の強みを押さえ、ウィストロン、クアンタ、ASUSなどのAIテクノロジー大手を取り込むだけでなく、中国信託フィナンシャル、玉山フィナンシャル、メガフィナンシャル、第一フィナンシャル、台新新光フィナンシャルなどの収益性に優れた金融株も配分している。グォ・シウチェン氏は、多様な業種のバランスの取れた配分を通じて、同ETFは高配当と高い填息特性を兼ね備え、攻めにも守りにも強い防御特性を発揮し、変動相場における投資選択肢を提供できると述べた。国内上場・店頭公開企業の業績ファンダメンタルズが引き続き上向いていることに加え、世界のAI新産品サプライチェーンが相次いで出荷段階に入り、台湾株のファンダメンタルズの支えは強固だ。
押し目は分散投資の好機と捉える
運用戦略において、グォ・シウチェン氏は投資家に対し、変動による押し目は買い場との心構えで、定期定額または押し目での分散投資を通じて00918に投資することを推奨した。同ETFは二つの中核的な強みを融合しており、一つは攻めのAI成長で、テクノロジー産業の填息と株価パフォーマンスの機会を捉え、二つ目は守りの金融防御で、優良な金融資産を内蔵し、相場変動時に下落耐性・防御力を発揮する。短期的には国際ニュースや需給整理に相場が影響される局面では、短期的な変動による調整はむしろ長期資金の投資機会を提供しており、投資家は過度に恐慌に陥る必要はない。