10월 거래량 1위, 규모 1천억 돌파
대만 증시가 10월 고점 박스권 장세를 유지한 가운데 ETF 시장 거래 열기가 이어졌다. 10월 초부터 10월 29일까지 통계에서 일평균 거래량이 10만 주를 초과한 ETF는 총 7개이며, 그 중 액티브 중신 대만 수익(00406A) 일평균 거래량이 63.8만 주에 달해 다른 ETF를 크게 앞섰다. 규모도 10월에 1천억 위안 관문을 돌파해 신대만달러 1,265.3억 위안까지 올랐고, 액티브 統一 업그레이드 50(00403A)과의 격차는 20억 위안 미만으로 좁혀졌다. 00403A는 30일 거래량이 다시 확대돼 00406A 규모를 넘어 대만 2위 액티브 ETF로 올라설 전망이다.
월월배 고배당, 세 차례 권리락 메우며 우려 해소
법인 관찰에 따르면 00406A는 6월 상장 이후 7월에 시장을 놀라게 한 배당금을 지급했고, 지금까지 세 차례 배당락이 있었으며 매번 권리락을 메워 투자자들의 상품에 대한 '좌수 우수' 우려를 불식시켰다. 동시에 매월 안정적으로 고배당을 지급해 전통 고배당의 불안정한 배당 문제를 해결한 것이 00406A가 단기간에 급부상한 이유다. 00406A는 11월 3일 배당락 예정이며 이번에 0.138위안을 지급하고, 30일 장중 가격 8.5위안 기준 환산 연환산 배당률은 약 19.5%다. 박스권 장세에서도 거래가 지속 활발해 10월 29일 거래량은 약 79.7만 주, 거래금액은 약 71.6억 위안으로 시장 관심이 여전히 높음을 보여줬다.
미국 기술주 실적 실망, 대만 증시 변동성 확대
한편 미국 기술 대기업 Alphabet이 3분기 실적을 발표했는데 매출이 전년 대비 25% 증가한 1275.8억 달러, Google Cloud 매출이 1배 이상 증가했음에도 전체 매출과 조정 주당순이익이 시장 기대에 못 미쳤고 잉여현금흐름이 마이너스로 전환되면서 투자자들의 AI巨額 자본지출 효과에 대한 우려가 커졌고, 실적 발표 후 Alphabet 시간외 주가는 한때 10% 넘게 급락했다. 시장이 AI 투자 회수를 재검토하고 기술주 밸류에이션이 이미 상대적 고점에 있는 만큼 최근 대만 증시 변동성도 커졌다.
매니저: AI 공급망 펀더멘털에 주목
향후 전망에 대해 액티브 중신 대만 수익(00406A) 매니저 張書廷은 최근 시장은 자금면과 밸류에이션 조정의 영향을 받아 단기 지수 변동이 불가피하지만 펀더멘털 측면에서 AI 서버, 고성능 컴퓨팅(HPC), 첨단 패키징, ABF 기판 및 고급 PCB 등 산업 수요가 여전히 지속 성장하고 관련 기업 이익 전망에도 뚜렷한 변화가 없다고 밝혔다. 기술 대형주가 일정 폭 상승하면서 시장이 기업 실적과 향후 전망에 요구하는 수준도 함께 높아져 성장 속도가 기대에 못 미치면 비교적 뚜렷한 밸류에이션 조정에 직면할 수 있으며 이후 장세는 지수 고점 박스권, 업종 급속 순환 장세로 전환될 수 있다. 張書廷은 현재 시장은 펀더멘털 약화가 아닌 자금면과 밸류에이션 조정에 가깝고 AI 자본지출과 반도체 수요가 뚜렷이 식지 않는 한 대만 증시 중장기 강세 구조는 여전히 펀더멘털 지지를 갖추고 있으며, 단기적으로는 미국 기술주 흐름, 금리 정책, 외국인 동향 및 지정학적 변수에 유의해야 한다고 지적했다.