9月PMIは63.4%に上昇、12ヶ月連続で拡大
中華經濟研究院の最新発表によると、季節調整後の9月の台灣製造業購買担当者指数は0.9ポイント上昇し63.4%となり、12ヶ月連続で拡大を示し、2021年8月以來最快擴張速度を記録した。構成指標を見ると、新規受注、生産数量、雇用、原材料在庫はいずれも拡大を続け、サプライヤー納期指数も拡大を維持し、6大産業の今後半年の見通しもすべて拡大となり、製造業の景気モメンタムの継続を示している。
AI需要が台株を下支え、上昇は複数の环节に拡大
國泰主動動能高息（00400A）のファンドマネージャー梁恩溢氏は、AI関連需要とテクノロジー産業の成長は依然として現在の台株の重要な支えであり、市場の上昇は半導体、IC設計、封測、電力など異なる环节をカバーしていると述べた。台株指数が史上最高値を更新する中、製造業と電子産業は引き続き拡大圏にあり、AI需要は一部の銘柄に集中するだけでなく、サプライチェーンの異なる环节へ徐々に波及し、第4四半期の台株ファンダメンタルズにプラスの条件を加えている。
テクノロジーサプライチェーンをフルカバー、規模は294.48億元に
梁恩溢氏によると、00400Aの主な配分は半導体、電子部品、コンピュータ及び周辺機器、その他電子などの産業をカバーしている。台灣のテクノロジーサプライチェーンは先進プロセス、IC設計、パッケージング、PCB、サーバーから放熱、電力まで、各环节の技術的ハードル、需給条件、発展段階が異なり、アクティブ型ETFにより広い銘柄選択余地を提供している。同ファンドは毎月分配メカニズムを採用し、モメンタムと高配当戦略を組み合わせた銘柄選択により、アクティブなリサーチと柔軟な運用で産業機会を捉え、上場から半年で受益者は13.3萬人を超え、ファンド規模は294.48億元となり、前回の分配金0.12元はすでに支払われた。
第4四半期は決算と利益の検証に注目
第4四半期の見通しについて、梁恩溢氏は、9月売上高、第3四半期決算および決算説明会が相次いで登場し、市場は上昇が大型優良株からより多くのテクノロジーサプライチェーン环节へ広がるかを検証し、投資の重点は企業の実質的な運営成果を見極めることにあり、企業利益が株価の動きに追いつけるかがより重要になると考えている。今後は先進プロセス、AIサーバーなどの既存の成長主軸に注目するほか、需要が部品、放熱、電力などの环节へ波及する状況にも注意し、決算と企業見通しから産業成長が運営実績に反映されているかを確認する。投資には必ずリスクがあり、ファンド投資には利益も損失もあり、申込み前に公開説明書を詳しく読む必要がある。