대만 증시 고점 변동 외국인 대규모 철수
2026년 대만 증시는 인공지능 테마에 힘입어 연내 잇따라 3만 포인트, 4만 포인트 관문을 돌파하고 한때 5만 포인트를 향해 나아갔다. 최근 시장에서 AI 거액 투자 효과에 대한 의구심이 커지고 미국 민주당이 중간선거에서 압승하면서 투자자들은 AI 산업이 더욱 엄격한 규제에 직면할 것을 우려해 글로벌 기술주 매도세를 촉발했고, 대만 증시는 6일 장중 한때 3737.67포인트 급락해 장중 최대 낙폭을 기록했다. 10월 15일 외국인은 하루에 대만 증시를 3025.55억 위안 순매도했고, 대만 증시는 종가 기준 1655.96포인트 폭락했으며, 타이베이 및 위안타이 외환시장 총 거래금액은 91.15억 달러에 달해 사상 최대 대규모를 기록했고, 2008년 3월 마잉주 총통 당선 축하 장세 당시의 55.61억 달러를 넘어섰다. 2026년 한 해에만 대만 역사상 상위 10위 대규모 거래량 중 7개 거래일을 차지해 외환시장이 신 천량 시대에 진입했다.
대만·한국 환율 엇갈림 자금 회귀 강도 달라
올해 10월 말까지 대만달러는 누적 3.2% 큰 폭으로 절하했고 이번 주 한때 33대만달러 선이 무너지며 아시아 통화 중 최하위 흐름을 보였다; 같은 기간 한국 원화는 8.38% 절상됐다. 궈타이스화은행 수석 이코노미스트 린치차오는 대만과 한국이 모두 AI 호황의 수혜를 받았지만 한국에는 세 가지 지지 요인이 있다고 분석했는데, 삼성、SK하이닉스 등 메모리 대기업의 강력한 실적과 국내 자본지출 확대가 해외 자금 회귀를 이끌고, 외국인이 한국 채권을 지속 순매수하고, 시장이 한국은행의 지속적인 금리 인상을 예상하는 점 등이다. 이에 비해 대만은 반도체 수출과 무역 및 경상수지 흑자가 사상 최고치를 기록했음에도 무역흑자는 더 커진 반면 송환 비율은 더 낮아졌고, 기술 대기업들이 해외 투자를 확대하면서 자금 회귀가 줄었다. 중앙은행 총재 양진룽은 앞서 입법원에서 한국 대기업들이 해외 자본시장을 통한 자금 조달에 적극 나서며 국경 간 자금 흐름을 뒷받침한 반면, 대만 경제·금융·환율이 장기적으로 안정되면서 외국인이 대만 증시에 깊이 관여하게 됐다고 밝혔다.
외국인 포지션 보유액 3배 육박 환율 안정 난도 상승
중앙은행 통계에 따르면 9월 말 외국인이 보유한 국내 주식 및 채권을 시가로 계산하고 대만달러 예금 잔액을 합하면 총 1조 9272억 달러로 외환보유액의 321%에 해당해 나란히 사상 최고치를 기록했다; 10월 말에는 대만 증시 변동 속에 1조 7426억 달러로 내려갔지만 여전히 외환보유액의 292%에 달했다. 린치차오는 대만 증시가 3만 포인트에서 5만 포인트로 향하는 과정에서 외국인 지분 비중이 약 43%에서 한때 50% 가까이 상승했고, 포지션이 커진 뒤에는 소폭 조정에도 연동되는 금액이 과거보다 훨씬 커졌다고 지적했다. 중앙은행은 최근 장중 진입, 종가 관리에 나서고 공영은행을 통해 달러 수급을 조절하는 한편 수출업체의 일일 결제 한도를 완화해 수출업체의 외화 매도를 유도했다. 외환딜러들은 중앙은행이 특정 가격대를 방어하기보다 유동성 공급으로 일방향 변동성을 완화하는 데 주력했고, 대만달러가 33대만달러 부근까지 절하될 때 수출업체 매도 물량이 상당했다고 밝혔다. 린치차오는 AI 스토리가 올해 끝나지 않을 것이며, 우려가 완화되고 외국인이 회귀하면 대만달러가 급격한 절하에서 급격한 절상으로 전환될 수 있어 환율 안정 과제가 더 커질 것이라고 주의를 환기했다.