AI売上高急増もPC低迷を救えず
英特爾は10月30日に第三季決算を発表し、データセンター・人工知能関連売上高は前年比78%増の73億ドルとなったが、PCを中心とするクライアントコンピューティング部門の売上高は前年比5%減の81億ドルとなり、依然として同社最大の売上部門だった。同社は第四季についてメモリ不足によるパソコン出荷減で売上高は150億から160億ドルにとどまると見込み、市場コンセンサス予想の171億ドルを大きく下回り、調整後一株当たり利益も0.25ドルと予想の0.44ドルを下回り、粗利率は6ポイント急低下する見通しだ。
決算発表後、英特爾株価は29%暴落し、1974年以来最悪の単日パフォーマンスとなり、半導体株に血洗いをもたらした。同じくPC市場の打撃を受けた超微株価は11%近く暴落し、微軟と提携してコンシューマーPC市場に攻勢をかける高通も11%超暴落した。スマートフォンプロセッサ大手の高通は、世界の携帯電話出荷台数急減の打撃も受けている。
PC出荷台数2割超急落
10月上旬、調査会社Counterpoint Researchの速報では、今年第三季の世界PC出荷台数は前年比21%減の5700万台だった。顧能の統計では第三季PC出荷台数は5540万台、前年比22.4%減、IDC統計では6270万台、前年比20.1%減だった。3社の調査定義は異なり絶対値には差があるが、傾向は一致し、パソコン出荷台数は20%超のペースで縮小し、第四季の縮小幅は25%超に拡大する可能性がある。
これまで投資家は、出荷台数減少時も単価上昇が数量不足を補い、PCメーカーはサーバー事業を兼営することが多く、AI需要で消費側の落ち込みを補えると期待していたが、英特爾決算はこの期待を打ち砕いた。ノートパソコンの猛烈な値上げは消費PC市場に大打撃を与え、メモリ、ハードディスク、ストレージ chips、グラフィックカードなど主要部品は軒並み数倍に暴騰し、消費者は新しいパソコンを買えず、新しい携帯電話も買えず、消費市場は凄惨な血洗いを受け、回復の兆しはまだ現れていない。
メモリ不足は2030年まで続く恐れ
根本的には、AIデータセンター建設ブームの暴力的な拡大投資がメモリなど主要部品価格を高騰させており、主要部品価格が落ち着いて初めて消費側のPC・携帯電話市場は回復し得る。しかしSK海力士は2030年までメモリ市場は供給不足が続くと予測しており、英特爾とPC産業の寒冬は数年続く恐れがあり、AIブームが半導体株高をもたらす一方、かつての金鶏母だった消費市場を崩壊させた。