アームの見通しは予想をわずかに上回るにとどまる
アームは第3四半期売上高を15.4億ドルと見込み、アナリスト平均予想の15.3億ドルをわずかに上回るにとどまり、投資家を失望させ、時間外取引で株価は約3.5%下落した。第2四半期売上高は14.4億ドルで、アナリスト平均予想の13.8億ドルを上回り、調整後1株当たり利益は52セントで、市場予想の47セントを上回った。このうちロイヤルティ収入は8%増の6億7000万ドルで、市場予想の7億2080万ドルを下回り、ライセンス収入は7億7300万ドルで、市場予想の6億2510万ドルを上回り、その技術使用に対する前払金を含む。
データセンター需要とAGI戦略
ロイター報道によると、大手クラウド企業がデータセンターのコンピューティング需要向けにカスタムプロセッサを開発しており、アームのアーキテクチャ技術への需要は人工知能ブームの拡大の恩恵を受けている。アームのアーキテクチャは電力効率の高さに強みがあり、大規模AIモデルの運用に必要な電力・冷却コストを抑制する動きの中で重要性を増している。ハース最高経営責任者（CEO）は、あらゆるデータセンター技術への需要が大幅に伸びていると述べた。アームによると、2025年には同社のサーバー向けチップアーキテクチャが大手クラウドプロバイダーの導入量の50%超を占め、2026年末までに60%超に達すると見込む。アームは2027年度から2028年度にかけて20億ドル相当の中央処理装置AGI CPUを販売する見込みで、すでに台湾のTSMCなどのサプライヤーと協力して原材料を確保している。ハース氏は20億ドルは十分達成可能な目標だと述べた。今年3月にアームはフルチップ事業への参入を発表し、AGI CPUの投入時に10億ドル相当の受注を獲得した。チップメーカーとは異なり、アームはプロセッサアーキテクチャのライセンス供与とロイヤルティ徴収を主な収益源としている。先月デラウェア州の陪審は、アームがクアルコムとのライセンス契約の一部条項に違反し、クアルコムとMetaの関係に干渉したと認定したが、賠償額は2ドルのみとし、ロイヤルティと将来のライセンスを巡る核心的な争点は裁判官の判断に委ねた。
クアルコム、携帯電話向け半導体売上高がさえず
クアルコムの第4四半期のスマートフォン向け半導体売上高は、需要低迷とアップル関連収入の減少を主因にウォール街の予想を下回り、時間外取引で株価は6%超下落した。携帯電話部門の第4四半期売上高は26%減の51.4億ドルで、Visible Alpha調査のアナリスト予想である52.5億ドルを下回り、チップ部門売上高は8%減の90.2億ドルだった。AIサーバー向けの高価格な高帯域幅メモリの需要増加がメモリチップ価格を押し上げ、民生エレクトロニクスのコスト上昇につながり、スマートフォン向けプロセッサ設計企業に圧力がかかっている。Counterpoint Researchによると、9月までの四半期の世界のスマートフォン出荷台数は20%減と、14年ぶりの低水準となった。クアルコムは新興データセンター事業の売上高が予想を上回ると見込むが、中核事業の不振を補うには不十分だった。アモンCEOは、Android携帯の販売台数は底を打って徐々に回復しており、同社はメモリ市場の状況を早期に見通して準備してきた、今はAndroid事業の四半期ごとの成長と非携帯電話事業の執行力が見え始めていると述べた。