AI 실적 실수, 돈 먹는 하마 논란 재점화
이번 강세장을 이끌던 AI 장세에 난기류가 닥쳤으며, 시작점은 구글 모회사 알파벳이 10월 28일 수요일 장 마감 후 발표한 실적이었다. 해당 회사의 3분기 매출과 이익은 기대에 못 미쳤고, 잉여현금흐름은 -90.7억 달러로 시장 예상을 크게 하회했으며, 내년 자본지출이 올해 1950억~2050억 달러보다 높아 3000억 달러를 초과할 것이라고 예고했다. 다음 날 목요일 장 마감 후 아마존이 매우 유사한 양상으로 뒤를 이으면서, 두 대형 CSP 기업의 실적이 AI 과도 지출에 대한 투자자들의 우려를 다시 불붙였다.
인텔 폭락, 필라델피아 반도체지수 급락 견인
인텔은 실적 발표 후 금요일 주가가 28.58% 폭락하며 필라델피아 반도체지수를 7.20% 끌어내렸다. PC 사업 둔화 충격으로 인텔의 이번 분기 전망은 기대에 못 미쳤고, 메모리 가격 급등과 기타 부품 부족의 피해자가 됐다. AI CPU 열풍의 최대 수혜자로서 인텔 역시 지나친 지출 문제에 직면했다. 현금이 왕인 분위기 속에 재무책임자 진스너는 회사가 제조 능력을 확대 중이며 올해는 플러스 현금흐름을 달성하지 못할 것이고, 올해 계획대로 200억 달러의 자본지출을 집행하며, 더 많은 칩 제조 장비를 확보함에 따라 2027년 자본지출이 대폭 증가할 것이라고 밝혔다.
미 증시 하락 마감, AI 자금조달·수익 우려
AI 관련주와 기술주 급락 여파로 금요일 S&P500지수는 1.82%, 나스닥지수는 2.86% 하락 마감했다. 이들 실적은 천문학적 AI 투자에 대한 자금조달과 수익에 우려를 키웠으며, AI 투자는 이번 강세장의 핵심 동력이었다. 은퇴·자산관리 회사 엠파워의 수석 투자전략가 마라 노턴은 증시가 다소 불안정해 보이며, 우려는 확실히 AI에서 비롯됐고, 이런 우려는 지속될 것이며, 악화되지 않으면 다행이라고 밝혔다. 프랭클린템플턴인스티튜트의 수석 시장전략가 크리스 갈리포는 실적의 눈높이가 매우 높으며, 이를 충족하거나 넘어서지 못하면 큰일이라고 밝혔다.
다음 주 3대 시험, 애플 실적이 선봉
시장은 이번 주 발표된 실적을 소화 중인 가운데, 애플, AMD, 팔란티어 등 대형 기술주와 AI 관련주가 다음 주 줄줄이 실적을 발표하면서 AI 지출에 대한 의문이 지속될 수 있어 시장은 여전히 시험에 직면할 수 있다. 애플은 미 동부시간 월요일 장 마감 후 실적을 발표할 예정이며, 이 아이폰 제조업체의 주가는 올해 들어 약 27% 상승했다. 반도체 대기업 AMD와 퀄컴, 빅데이터 분석·AI 소프트웨어 거물 팔란티어도 다음 주 실적을 발표해 AI 거래에 대한 시각을 더 제공할 것이다. 다음 주에는 맥도날드, 암젠 Amgen, 석유업계 거물 코노코필립스 등을 포함해 100여 개 S&P500지수 편입 종목이 실적을 발표한다. 다음 주 열리는 미국 중간선거 결과는 향후 AI 규제 방향을 결정할 수 있으며 시장 흐름에도 영향을 줄 수 있다. 다음 주 금요일 발표되는 미국 10월 비농업 고용보고서는 미국 경제에 대한 단서를 더 제공해 연준의 금리 결정 방향에 핵심적인 영향을 미칠 것이다.